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国信策略:2月外资持仓变动跟踪 北上资金大幅加

发表时间: 2019-03-03

北上资金流动情况与持股范围

核心论断

2019年2月A股走势强劲,北上资金连续净流入态势。截至2月28日,陆股通本月累计净流入603.92亿元,其中沪股通本月累计净流入294.66亿元,深股通本月累计净流入309.26亿元。2月28日清晨,MSCI官方宣布增加A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把A股纳入因子从5%提高到20%,据测算中国A股占MSCI新兴市场指数的权重将提升至2.8%,将为A股带来约490亿美元(约3300亿国民币)增量资金。

北上资金持续净流入态势,2月以来,累计净流入603.92亿元。陆股通还是外资投资A股的重要方式。2月28日凌晨,MSCI官方宣布增加A股在MSCI指数中的权重,并通过三步把A股纳入因子从5%进步到20%,据测算将为A股带来约490亿美元(约3300亿公民币)增量资金。板块方面,持仓市值均有所上升,主板持仓占比有所下降,中小企业板跟创业板持仓占比均回升。行业方面,一级行业持仓市值均上升,北上资金持仓仍然集中在食品饮料,家用电器。银行行业仓位下降明显。

外资投资A股程度加深,陆股通仍是外资流入A股的主要渠道。外资投资A股主要有两个渠道,一是通过陆股通,二是通过QFII/RQFII 。陆股通持股规模近3个月连续回升,占A股流利市值比例进一步提高。截至2月28日,陆股通持股市值为9507.88亿元,占A股流通市值2.2%。截至2018年底,境外机构跟个人持有A股市值范畴达11517.35亿元,占A股流畅市值的3.3%,同期陆股通持有A股市值6681.78亿元,占A股流通市值1.9%。外资通过陆股通持有A股的规模约58%,由于制度对QFII投资额度的限度,陆股通仍是外资流入A股最主要的渠道。